MBA

Принципи управління ризиками

Відповідно до справедливого затвердження Пітера Друкера ".(для компанії) безглуздо намагатися видалити весь ризик, можна спробувати його мінімізувати, але абсолютно необхідно узяти на себе правильні ризики".

Існують два погляди на проблему управління ризиками. Перший (переважаючий) полягає в тому, що компанії повинні усунути ризики, для несення яких у них немає конкурентних переваг. Проте їм слід перейняти на себе ризики, витікаючі з їх ключової компетенції. Прибічники даної точки зору вважають, що інвестор знає про ризики, пов'язані з ключовою компетенцією компанії і, вкладаючи свої засоби в компанію, погоджується їх нести. Так, інвестор, що набуває акцій південноафриканської золотодобувної компанії, згоден нести ринковий ризик зміни цін на золото, але не очевидне його бажання нести ризик зміни, наприклад, курсу німецьких державних облігацій (якщо компанія вирішить вкласти в них тимчасово вільні засоби).

Прибічники другої точки зору висловлюють думку, що набагато дешевше інвестори можуть мінімізувати ризики самі, диверсифікуючи свій інвестиційний портфель. З цієї тези можна зробити два декілька що відрізняються виводу: або компанії не повинні мінімізувати ризики взагалі, або вони повинні мінімізувати лише ті ризики, які інвестор не може усунути диверсифікацією (наприклад, ризик ліквідності).

У даному зв'язку представляється можливим класифікувати компанії по їх відношенню до ризику таким чином:

·         компанії, які можуть прийняти ризик, аж до ліквідації (венчурний капітал);

·         компанії, які обмежують перейманий на себе ризик (більшість компаній);

·         компанії, які не можуть прийняти ризик (як правило, виходячи з цілей в соціальній сфері).

Управління ризиком – синтетична наукова дисципліна, яка вивчає вплив на різні сфери діяльності людини випадкових подій, що завдають фізичного і матеріального збитку. Точніше було б говорити про управління ризиком не як про науку, а як про методологію, що володіє власним набором термінів, класифікацією, єдиним підходом до аналізу різних ризиків. Основні поняття і методи теорія управління ризиком почерпнула перш за все з техніки і інженерії, теорії машин і механізмів, страхової і біржової справи.

Вперше поняття "ризик" і "збиток" стосовно ділової сфери діяльності людини були сформульовані в страховій справі, а пізніше і в біржовому. Традиційні області механіки, зокрема, теорія машин і механізмів, мають справу з вивченням надійності різних пристроїв. З цієї сфери в теорію управління ризиком перейшли такі методи виявлення ризику, як дерева подій і дерева відмов.

Менеджмент як наука управління привніс в нову галузь знань розуміння того, як має бути організований процес аналізу і оцінки ризику, а також такі специфічні підходи як потокові і структурні діаграми. При аналізі широкого спектру ділових ризиків використовуються методи фінансового ( інвестиційного) аналізу. І звичайно, в управлінні ризиком широко застосовуються поняття і методи теорії вірогідності і математичної статистики, факторного аналізу, теорії ухвалення рішень.

Управління ризиком є багатоступінчастим процесом, який має своїй на меті зменшити або компенсувати збиток для об'єкту при настанні несприятливих подій. Поважно розуміти, що мінімізація збитку і зниження ризику – не адекватні поняття. Друге означає або зменшення можливого збитку, або пониження вірогідності настання несприятливих подій. В той же час існують різні фінансові механізми управління, наприклад страхування, які забезпечують компенсацію збитку, ніяк не впливаючи ні на його розмір, ні на вірогідність настання.

Управління ризиком можна охарактеризувати як сукупність методів, прийомів і заходів, що дозволяють певною мірою прогнозувати настання ризикових подій і приймати заходи до виключення або зниження негативних наслідків настання таких подій.

Управління ризиками – це специфічна сфера економічної діяльності, що вимагає глибоких знань в області аналізу господарської діяльності, методів оптимізації господарських рішень, страхової справи, психології і багато чого іншого. Основне завдання підприємця в цій сфері – знайти варіант дій, що забезпечує оптимальне для даного проекту поєднання ризику і доходу, виходячи з того, що чим прибильнее проект, тим вище міра ризику при його реалізації.

Конкретні методи і прийоми, які використовуються при прийнятті і реалізації рішень в умовах ризику, в значній мірі залежать від специфіки підприємницької діяльності, прийнятої стратегії досягнення поставлених цілей, конкретній ситуації і тому подібне

В той же час, теорія і практика управління ризиком виробила ряд засадничих принципів, якими слід керуватися суб'єктові управління.

Серед основних принципів управління ризиком можна виділити наступні:

·         не можна ризикувати більше, ніж це може дозволити власний капітал;

·         необхідно думати про наслідки ризику;

·         не можна ризикувати багатьом ради малого.

Реалізація першого принципу означає, що перш, ніж прийняти рішення в умовах ризику, підприємець повинен визначити максимально можливий об'єм збитку в разі настання ризикової події, а також зіставити його з об'ємом капіталу, що вкладається, і всіма власними фінансовими ресурсами і визначити, чи не приведуть ці збитки до банкротства підприємства.

Реалізація другого принципу вимагає, аби підприємець, знаючи максимально можливу величину збитку, визначив би, до чого вона може привести, яка вірогідність ризику. На основі цієї інформації необхідно прийняти рішення про метод управління ризиком.

Реалізація третього принципу передбачає, що перш ніж прийняти рішення про впровадження заходу, що містить ризик, необхідно порівняти очікуваний результат (віддачу) з можливими втратами, які понесе підприємець в разі настання ризикової події.

Лише при прийнятному для підприємця (фірми) співвідношенні доходу і можливих втрат слід приймати рішення про реалізацію ризикового проекту. Цей принцип передбачає також порівняння величини можливого скорочення збитків в результаті заходів, що приймаються, з додатковими витратами, пов'язаними з реалізацією цих заходів.